Nestlé sieht sich trotz positiver Gewinnwachstumsaussichten mit steigenden Kakaopreisen konfrontiert

Als einer der Weltmarktführer in der Nahrungsmittel- und Getränkeindustrie erlebt die Nestlé AG eine gemischte Performance an verschiedenen Fronten. Das Unternehmen kündigte kürzlich an, seine Dividende am 24. April auf 3,00 CHF zu erhöhen, womit die jährliche Ausschüttung 3,2% des aktuellen Aktienkurses beträgt, was dem Branchendurchschnitt entspricht.

Die Konzentration des Unternehmens auf die Rückführung von Barmitteln an die Aktionäre, trotz einer hohen Dividendenausschüttungsquote von 81% des freien Cashflows, ist ein Zeichen für die Zuversicht des Unternehmens, dies auch weiterhin zu tun. Darüber hinaus wird für das nächste Jahr ein Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 27,2% prognostiziert, so dass die EPS-Schätzungen für 2024 und 2025 mit CHF4,79 bzw. CHF5,18 realistisch erscheinen.

Gleichzeitig könnte die Instabilität der weltweiten Kakaopreise das Angebot von Nestlé im Süßwarensegment beeinträchtigen. Da ungünstige Witterungsbedingungen die Ernteerträge in Westafrika, auf das derzeit drei Viertel der Weltproduktion entfallen, erheblich beeinträchtigen, müssen sich Schokoladenliebhaber in diesem Jahr möglicherweise auf einen Anstieg der Preise für Ostereier einstellen.

Auch die Kaffeebohnen von Nestlé erfreuen sich aufgrund der zahlreichen gesundheitlichen Vorteile, die sie bieten, immer größerer Beliebtheit. Unter anderem aufgrund dieses Faktors wird der globale Markt für Kaffeebohnen bis 2032 voraussichtlich 60,07 Milliarden US-Dollar erreichen.

Trotz dieser Herausforderungen genießt Nestlé weiterhin solide Analystenbewertungen. In einem kürzlich veröffentlichten Bericht senkte Berenberg das Kursziel von Nestlé von CHF 122 auf CHF 116, behielt aber die Einstufung ‚Kaufen‘ bei. Im Gegensatz dazu stufte RBC die Aktie angesichts des jüngsten Kursrückgangs von ‚Underperform‘ auf ‚Sector Perform‘ hoch, senkte jedoch das Kursziel von CHF 97 auf CHF 96.

Derzeit liegt der Aktienkurs von Nestlé bei 92,54 CHF und bleibt damit um etwa 30,75% hinter dem von der Wall Street geschätzten Konsenskursziel von 121 CHF zurück. Auf Zwölfmonatssicht verzeichnete das Unternehmen ein vierteljährliches Umsatzwachstum von -4,4 % gegenüber dem Vorjahr, aber die Quartalsgewinne stiegen um 40,8 % gegenüber dem Vorjahr.